Il BNPL (Buy Now Pay Later) è la forma di credito al consumo più in crescita degli ultimi anni. Nella sua forma più comune è senza costi per l’utente, ed ora viene utilizzato anche per fare la spesa. Non è un caso: è costruito per rateizzare acquisti non molto grandi, attraverso formule a 3 o 5 rate. Come funziona questo tipo di credito e cosa cambia dal 20 novembre 2026.

Alla cassa del negozio online compare l’opzione: “Paga in 3 rate senza interessi“. Tre clic, nessun modulo, nessuna banca. Sembra un’alternativa comoda al pagamento immediato. In molti casi lo è, ma non vuol dire che non bisogna comunque prestarci attenzione, come un qualsiasi altro acquisto a credito.

Il Buy Now Pay Later (BNPL) è diventato in pochi anni uno degli strumenti di pagamento più diffusi in Italia. La quota di famiglie italiane che lo ha usato almeno una volta è passata dal 4% nel 2022 al 30% nel 2025, con una crescita a valore del 45% all’anno e un mercato che sfiora i 10 miliardi di euro. Un dato che inquadra bene il fenomeno: lo stress finanziario delle famiglie italiane documentato dal Rapporto Eurispes 2026 è lo stesso terreno su cui il BNPL cresce più rapidamente.

Cos’è il Buy Now Pay Later e come funziona

Il BNPL è una forma di credito al consumo che permette di acquistare un bene o un servizio immediatamente e di pagarlo in un secondo momento, di solito in due o tre rate a breve termine. Si distingue dal classico finanziamento rateale per tre caratteristiche: l’approvazione è quasi istantanea (spesso algoritmica, senza istruttoria tradizionale), non richiede il passaggio da una banca, e viene presentata come “a tasso zero“, il che è spesso vero ma incompleto.

I principali operatori attivi in Italia sono Klarna, Scalapay, PayPal Pay Later, Afterpay e Cofidis con soluzioni dedicate. Solo Klarna conta 118 milioni di utenti attivi in 26 paesi e registra 3,4 milioni di transazioni al giorno. Dall’agosto 2026 è sbarcata anche alla cassa dei supermercati fisici, come riportato da Il Post.

Ogni piattaforma ha le proprie condizioni, ma il meccanismo di base è simile: il provider paga il commerciante per intero, il consumatore rimborsa il provider a rate. Il commerciante paga una commissione alla piattaforma (tra il 2% e il 6% del valore della transazione) per offrire questo servizio. Ecco perché il BNPL è “gratuito” per il consumatore: il costo è già incorporato nel prezzo del prodotto, che non varia tra chi paga subito e chi paga a rate.

Il meccanismo della rata: perché attira così tante persone e quali i rischi

Il punto centrale non è che il BNPL sia costoso, nella sua forma più comune è effettivamente a tasso 0. Il punto è che è strutturalmente difficile da valutare per chi lo usa.

Quando si vede “3 rate da 43 euro” invece di “129 euro”, il cervello processa due informazioni diverse. La rata mensile non assomiglia a un debito. Non ha la forma psicologica di una spesa grande. Eppure lo è: se ci sono più rate attive contemporaneamente su più acquisti, il totale mensile impegnato può diventare significativo senza che ce ne accorga.

Moltiplicato su larga scala, questo meccanismo genera un problema concreto: in Lombardia le richieste d’aiuto da parte di cittadini indebitati sono cresciute del 21% nel 2025.

Quando il BNPL è davvero gratuito e quando non lo è

Il BNPL “a tasso zero” esiste davvero, ma ha condizioni precise. Nella versione standard (3 rate in 30-60 giorni), l’assenza di interessi è reale se si pagano le rate nei tempi previsti. Il costo emerge in tre situazioni.

Ritardi di pagamento. Le penali variano per operatore ma sono significative. Klarna applica una commissione fissa per ogni rata in ritardo. Scalapay prevede costi aggiuntivi che possono portare il costo effettivo del credito ben oltre lo zero. In alcuni casi si attivano tassi che, annualizzati, superano il 20% TAEG, più di molte carte di credito tradizionali.

BNPL rateale a lungo termine. Alcuni operatori offrono dilazioni a 6, 12 o 24 mesi. Qui il credito non è gratuito: si applicano tassi di interesse espliciti, spesso tra il 10% e il 18% TAEG, talvolta presentati in modo poco visibile nel processo di acquisto.

Segnalazioni alla Centrale Rischi. Elemento quasi sempre ignorato: i ritardi nel pagamento delle rate BNPL vengono segnalati alle banche dati creditizie come CRIF. Questo significa che un mancato pagamento su un acquisto da 80 euro può influire negativamente sul proprio merito creditizio e complicare futuri accessi a mutui, prestiti o affitti.

Il BNPL e il budget familiare: il problema della frammentazione

Il rischio più sottile del BNPL è la frammentazione. Ogni rata presa singolarmente è gestibile. Il problema emerge quando si hanno tre, quattro, cinque rateizzazioni attive contemporaneamente su piattaforme diverse, ciascuna con le proprie scadenze.

A differenza di un prestito bancario, che compare chiaramente nell’estratto conto come voce unica, il BNPL si distribuisce su applicazioni diverse, ciascuna con la propria app e il proprio sistema di notifiche. Non c’è una visione consolidata del debito totale in essere.

Matteo Risi, ricercatore dell’Osservatorio Innovative Payments del Politecnico di Milano, lo sintetizza al Post così: chi rateizza la spesa del supermercato ogni settimana, dopo circa due mesi e mezzo si ritrova a pagare contemporaneamente le rate di tre spese diverse.

Di fatto è in una condizione di debito perenne, senza alcun vero risparmio rispetto al pagamento immediato. Lo strumento più semplice per gestire questo rischio è tenere un registro mensile delle rate attive (anche solo un foglio con scadenza, importo e piattaforma) e non aprire nuove rateizzazioni senza chiudere le precedenti. La regola pratica: se la somma di tutte le rate attive supera il 10% del reddito netto mensile, il livello di esposizione merita attenzione.

Cosa cambia con la CCD2: le nuove regole UE dal 20 novembre 2026

Il quadro normativo europeo sul BNPL sta cambiando radicalmente. La Direttiva UE 2023/2225 (Consumer Credit Directive II, CCD2), già recepita in Italia, diventa pienamente operativa il 20 novembre 2026. È la prima volta che il BNPL viene incluso esplicitamente nel perimetro del credito al consumo regolamentato.

Le principali novità per i consumatori italiani:

Soglie temporali ridotte. Finora il BNPL era escluso dalla disciplina del credito al consumo se le rate venivano saldate entro 90 giorni. Con la CCD2 questa soglia scende a 50 giorni per gli acquisti in negozio fisico e a soli 14 giorni per gli acquisti online. In pratica, quasi tutte le forme di BNPL ricadono ora sotto la regolamentazione del credito al consumo.

Obbligo di valutazione del merito creditizio. Le piattaforme BNPL dovranno verificare la solvibilità del consumatore prima di concedere la dilazione, come già avviene per i prestiti tradizionali. Questo potrebbe rendere più selettivo l’accesso al BNPL per profili con storico creditizio problematico.

Maggiore trasparenza precontrattuale. I provider dovranno fornire informazioni standardizzate sul costo totale del credito, incluso il TAEG, prima della conclusione del contratto. Fine della comunicazione centrata solo sulla rata.

Diritto di recesso di 14 giorni. Il consumatore avrà il diritto di recedere da un contratto BNPL entro 14 giorni senza penalità, diritto già previsto per il credito al consumo tradizionale ma assente nelle attuali condizioni della maggior parte degli operatori BNPL.

Gestione degli insoluti regolamentata. Le pratiche di recupero crediti delle piattaforme BNPL dovranno rispettare le stesse regole previste per le banche e le finanziarie tradizionali.

Gli operatori hanno tempo fino al 20 novembre 2026 (o 90 giorni dall’entrata in vigore delle disposizioni attuative di Banca d’Italia, se successiva) per adeguarsi. La fase di transizione è in corso: alcune piattaforme stanno già modificando i propri processi di onboarding e le informative precontrattuali in anticipazione della scadenza.

Come usare il BNPL in modo consapevole

Il BNPL non è uno strumento da evitare per principio. Usato correttamente, è una forma di gestione del flusso di cassa perfettamente razionale, soprattutto quando la dilazione è davvero a costo zero e la spesa è pianificata. Il problema è quando diventa un meccanismo automatico per acquistare cose che altrimenti non si comprerebbero, o per spostare in avanti spese che non si riesce a sostenere.

Tre domande da farsi prima di cliccare “paga a rate”:

1. Posso permettermi questa spesa anche senza la rateizzazione? Se la risposta è no, il BNPL non risolve il problema: lo sposta di qualche settimana. Una spesa che non si può sostenere ora non diventa sostenibile solo perché viene distribuita nel tempo.

2. Conosco il costo totale, incluse le penali in caso di ritardo? Non basta sapere l’importo della singola rata. Vale la pena leggere le condizioni generali, in particolare la sezione sui ritardi di pagamento, prima di confermare.

3. Quante rate attive ho già? Prima di aprire una nuova rateizzazione, fare il punto sulle scadenze già in essere. La frammentazione è il rischio principale, non il singolo acquisto.

Costruire un piccolo fondo di emergenza è la migliore protezione contro la tentazione del BNPL su spese impreviste. Per strutturare il budget mensile in modo da includere sia il risparmio che le rate attive, la guida sulla regola 50/30/20 per il budget consapevole offre un metodo pratico per tenere sotto controllo le spese fisse, variabili e i risparmi, incluse le rate BNPL attive.

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I dati di FunniFin: il 57% non sa cosa quanto costi il credito

FunniFin ha recentemente pubblicato i risultati di una sua ricerca interna, che mostra come quasi 1 lavoratore su 5 (18%) ha usato una qualche forma di credito per finanziare una spesa non urgente negli ultimi 12 mesi.

E tra chi ha risposto, il 57% ammette di sapere poco o nulla su quanto costi davvero quel credito, tra TAEG, interessi e commissioni che spesso restano un mistero fino all’ultimo estratto conto.
I dati dello studio sono stati pubblicati anche da Il Sole 24 Ore Radiocor su Borsa Italiana.

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FAQ

Il Buy Now Pay Later è sempre gratuito?
Non necessariamente. Nella versione standard a 3 rate brevi è spesso a costo zero se si pagano le rate nei tempi previsti. I costi emergono in caso di ritardi (penali significative), con le dilazioni a lungo termine (6-24 mesi, dove si applicano tassi di interesse) e indirettamente attraverso il prezzo dei prodotti, che incorpora le commissioni pagate dai commercianti agli operatori BNPL.

Il BNPL può influire sul mio mutuo o sui miei prestiti futuri?
Sì. I ritardi nel pagamento delle rate BNPL vengono segnalati alle banche dati creditizie come CRIF. Una segnalazione negativa può rendere più difficile (o più costoso) accedere a mutui, prestiti personali o anche contratti di affitto che prevedono una verifica del merito creditizio.

Cosa cambia con la nuova direttiva UE CCD2?
Dal 20 novembre 2026 il BNPL è incluso nel perimetro del credito al consumo regolamentato. Le piattaforme dovranno valutare il merito creditizio del consumatore, fornire informazioni standardizzate sul costo totale incluso il TAEG, e rispettare il diritto di recesso di 14 giorni. La soglia che escludeva il BNPL dalla regolamentazione scende da 90 a 50 giorni per i negozi fisici e a 14 giorni per gli acquisti online.

Klarna, Scalapay e PayPal Pay Later sono sicuri da usare?
Sono operatori regolamentati e non presentano rischi di sicurezza nel senso tradizionale. Il rischio è finanziario: la facilità di accesso può portare ad accumulare più rate di quanto si riesca a gestire. Usati con consapevolezza — spesa pianificata, rate nei tempi, nessun ritardo — sono strumenti neutri.

Come faccio a tenere traccia di tutte le rate BNPL attive?
Il modo più semplice è un foglio con tre colonne: piattaforma, importo rata, data di scadenza. Da aggiornare ogni volta che si apre una nuova rateizzazione. L’obiettivo è avere sempre chiaro il totale mensile impegnato in rate e aggiornarlo a ogni nuovo acquisto rateizzato.